top of page
  • Writer's pictureVirtus Prosperity

GREENWASHING HALL OF SHAME IN FINANCE INDUSTRY



"Greenwashing" businesses, meaning exaggerating or deceiving about their Environmental, Social, and Governance (ESG) commitments to attract investment, is a pressing issue in the financial market. This behavior leads to many negative consequences, impacting investors, businesses, and the economy as a whole.


1. Misusing investment capital: Wasting resources, damaging the environment, and not providing societal benefits.


2. Creating asset bubbles and harming investors: Inflating the company's value artificially, leads to losses for investors when the bubble bursts.


3. Negatively affecting business reputation and the economy: Tarnishes the reputation of businesses, affecting the nation's image, hindering foreign investment attraction, and reducing the competitiveness of the economy.


4. Disrupting the financial market: Distorting the market, where the company's value doesn't reflect its true worth, resulting in abnormal fluctuations and risks for investors and financial institutions.





Notable Case Studies of Greenwashing in Global Financial Institutions:


Deutsche Bank

Deutsche Asset Management (DWS), a subsidiary of Deutsche Bank, once faced a greenwashing nightmare. Their fraudulent practices in ESG investments were exposed by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), leading to a record $25 million fine for violating ESG regulations. This scandal not only caused financial damage to DWS but also cast a shadow of doubt over the financial industry, threatening the sustainable development of the ESG investment market.


Specific Details:

  • Misrepresentation of ESG Asset Ratio: DWS initially claimed that €459 billion of their assets were ESG-compliant, but this figure was later reduced to €115 billion after ESG regulations were tightened. 

  • Lack of Global ESG Policy: DWS failed to implement comprehensive ESG policies across their operations, rendering their sustainability statements deceptive. 

  • Inadequate Anti-Money Laundering (AML) Programs: DWS lacked robust AML programs to effectively manage risks associated with ESG investments. 


Consequences

DWS was slapped with a record-breaking $25 million fine by the SEC, highlighting the severity of their ESG violations and setting a precedent for similar cases. DWS's brand reputation suffered a significant blow, eroding investor trust and confidence. The scandal cast a shadow over the company's integrity and commitment to ESG principles. DWS's stock price experienced a sharp decline of 13% in the wake of the scandal, wiping out approximately €1 billion in market value. This immediate financial impact reflected the market's reaction to the company's misconduct.


HSBC

HSBC has come under fire for alleged greenwashing practices in their climate commitments. Critics argue that HSBC's declarations to halt fossil fuel investments and promote sustainable development are mere lip service and not backed by concrete actions.


Specific Allegations:


  • Despite pledges to transition away from fossil fuels, HSBC has reportedly invested a staggering $145 billion in fossil fuel projects since the 2016 Paris Agreement. This continued support for the highly polluting industry contradicts HSBC's climate goals.

  • HSBC has committed to investing $1 trillion in "sustainable finance" and "green bonds." However, investigations have revealed that a significant portion of these funds has been channeled toward fossil fuel exploration, pipelines, and drilling projects. 

  • Backing Environmentally Harmful Companies: HSBC continues to provide financial backing to major fossil fuel companies like RWE, ExxonMobil, and Shell. These companies are actively expanding their fossil fuel extraction and processing operations, contributing to the rise in greenhouse gas emissions. 

  • Words vs. Actions: HSBC has declared an end to new investments in oil and gas fields, yet they extended a $340 million loan to RWE to expand a coal mine in Germany. 


Consequences:

While HSBC has faced significant criticism for its greenwashing practices, there haven't been any major public pronouncements from the bank specifically addressing these accusations. However, HSBC has continued emphasizing its focus on sustainability initiatives and partnerships, such as a $1 billion climate tech financing collaboration with Google. These efforts could be seen as an attempt to rebuild trust and demonstrate a genuine commitment to sustainable practices.


Royal Bank of Canada

Royal Bank of Canada (RBC), Canada's largest bank, has come under fire for alleged greenwashing practices. In RBC's case, the bank is accused of portraying itself as a climate leader while continuing to finance fossil fuel projects.


Specific allegations:

  • RBC has publicly portrayed itself as a supporter of the Paris Agreement and aiming for net-zero emissions by 2050 but instead engages in a pattern and practice of financing companies and projects emitting greenhouse gases, undermining the agreement's climate goals.

  • RBC is accused of being the fifth-largest global financier of fossil fuels among private banks, and the largest in Canada. In 2021 alone, they provided billions in loans and investments to fossil fuel companies.

  • RBC has violated the Competition Act of Canada by making misleading statements about its environmental commitments. The primary purpose of these misleading statements was to advance RBC's business interests, namely to attract customers who are concerned about sustainability.


Consequences

The Competition Bureau of Canada launched an investigation into RBC in 2022 following complaints from environmental groups. This investigation could result in fines and force RBC to modify its advertising practices. The greenwashing accusations have tarnished RBC's image as a climate-conscious bank, leading to customer dissatisfaction and lost business opportunities. Regulatory bodies and environmental groups are now closely monitoring RBC's sustainability efforts, creating more pressure on the bank to divest from fossil fuels and invest in renewable energy sources.


GREENWASHING TRONG NGÀNH TÀI CHÍNH


Doanh nghiệp "tẩy xanh", tức là phóng đại hoặc đánh lừa về cam kết ESG (Môi trường - Xã hội - Quản trị) để thu hút đầu tư, đang là vấn đề nhức nhối trong thị trường tài chính. Hành vi này dẫn đến nhiều hậu quả tiêu cực, ảnh hưởng đến cả nhà đầu tư, doanh nghiệp và nền kinh tế nói chung.


1. Sử dụng vốn đầu tư sai mục đích: Gây lãng phí nguồn lực, tổn hại môi trường, và không mang lại lợi ích cho xã hội.


2. Tạo bong bóng tài sản và gây thiệt hại cho nhà đầu tư: Khiến giá trị doanh nghiệp tăng ảo, dẫn đến thiệt hại cho nhà đầu tư khi bong bóng vỡ.


3. Gây ảnh hưởng tiêu cực đến uy tín doanh nghiệp và nền kinh tế: Làm hoen ố uy tín doanh nghiệp, ảnh hưởng đến hình ảnh quốc gia, cản trở thu hút đầu tư nước ngoài và làm giảm sức cạnh tranh của nền kinh tế.


4. Gây rối loạn thị trường tài chính: Khiến thị trường méo mó, giá trị doanh nghiệp không phản ánh đúng giá trị thực, dẫn đến biến động bất thường và rủi ro cho các nhà đầu tư và tổ chức tài chính.


Một số case study nổi bật về hành vi greenwashing trong các tổ chức tài chính trên thế giới:


Deutsche Bank

Tập đoàn quản lý tài sản DWS của Đức (Công ty con của Deustche Bank) đã từng phải đối mặt với cơn ác mộng mang tên "tẩy xanh" (greenwashing). Hành vi gian lận trong các khoản đầu tư ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị) của họ đã bị phanh phui bởi Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC), dẫn đến mức phạt kỷ lục 25 triệu USD vì vi phạm các quy định ESG. Vụ bê bối này không chỉ gây ra tổn hại về tài chính cho DWS mà còn gieo rắc nỗi ám ảnh về lòng tin trong ngành tài chính, đe dọa sự phát triển bền vững của thị trường đầu tư ESG.


Cụ thể: 

  • DWS công bố thông tin sai lệch về tỷ lệ tài sản ESG: DWS ban đầu tuyên bố rằng 459 tỷ euro tài sản của họ là xanh, nhưng con số này sau đó giảm xuống còn 115 tỷ euro sau khi các quy định ESG được siết chặt.

  • Thiếu chính sách ESG toàn cầu: DWS không thực hiện đầy đủ các chính sách ESG mà họ đã đề ra, khiến cho các tuyên bố về tính bền vững chỉ mang tính lừa dối.

  • Chương trình chống rửa tiền yếu kém: DWS không có các chương trình chống rửa tiền phù hợp để kiểm soát rủi ro liên quan đến các khoản đầu tư ESG.


Hậu quả:

DWS phải trả mức phí phạt kỉ lục lên tới 25 triệu USD tiền phạt cho SEC, một con số kỷ lục trong lĩnh vực vi phạm ESG. Giá trị thương hiệu của DWS sụt giảm nghiêm trọng, niềm tin của nhà đầu tư bị lung lay, cổ phiếu DWS giảm 13% trong ngày, xóa sạch khoảng 1 tỷ euro.


HSBC

HSBC đã bị lên án vì các hành vi “greenwashing” trong các cam kết về khí hậu của họ. Những tuyên bố của HSBC về việc ngừng đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch và thúc đẩy phát triển bền vững bị cho rằng chỉ là "nói suông" và không đi đôi với hành động thực tế.


Cụ thể:

  • Tiếp tục đầu tư vào nhiên liệu hóa thạch: Kể từ Hiệp định Paris năm 2016, HSBC đã đầu tư 145 tỷ USD vào nhiên liệu hóa thạch, một con số khổng lồ cho thấy họ vẫn đang hỗ trợ cho ngành công nghiệp gây ô nhiễm môi trường nặng nề nhất.

  • Hứa hẹn suông về tài chính bền vững: HSBC cam kết đầu tư 1 nghìn tỷ USD vào "tài chính bền vững" và "trái phiếu xanh". Tuy nhiên, điều tra cho thấy số tiền này lại được sử dụng cho các dự án khai thác mỏ, đường ống và giàn khoan dầu của các công ty nhiên liệu hóa thạch.

  • Hỗ trợ các công ty phá hoại môi trường: HSBC tiếp tục tài trợ cho các công ty năng lượng hóa thạch lớn như RWE, ExxonMobil và Shell, những công ty đang mở rộng hoạt động khai thác và chế biến nhiên liệu hóa thạch, góp phần gia tăng khí thải nhà kính.

  • Mâu thuẫn giữa lời nói và hành động: HSBC tuyên bố ngừng đầu tư mới vào các mỏ dầu khí nhưng lại cấp khoản vay 340 triệu USD cho RWE để mở rộng mỏ than ở Đức.


Hậu quả: 

Tuy nhiên, cho đến nay chưa có bất kỳ tuyên bố công khai quan trọng nào từ HSBC để cụ thể giải quyết các cáo buộc "rửa sạch môi trường". Mặc dù vậy, việc họ tiếp tục tập trung vào các sáng kiến và quan hệ đối tác về tính bền vững (ví dụ như khoản tài trợ công nghệ khí hậu trị giá 1 tỷ USD với Google) có thể được coi là một nỗ lực để xây dựng lại lòng tin.


Royal Bank of Canada

Ngân hàng Hoàng gia Canada (RBC), ngân hàng lớn nhất Canada, đang bị chỉ trích vì cáo buộc "rửa sạch môi trường" (greenwashing). Trong trường hợp của RBC, ngân hàng này bị buộc tội xây dựng hình ảnh là nhà tiên phong về khí hậu trong khi vẫn tiếp tục tài trợ cho các dự án nhiên liệu hóa thạch.


Cụ thể: 

  • RBC đã công khai thể hiện mình là một ngân hàng ủng hộ Thỏa thuận Paris và hướng tới mục tiêu phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050. Tuy nhiên, trên thực tế, họ lại tham gia vào mô hình và hoạt động tài trợ cho các công ty và dự án phát thải khí nhà kính, làm suy yếu các mục tiêu về khí hậu của thỏa thuận.

  • RBC bị buộc tội là nhà tài chính lớn thứ năm trên toàn cầu đối với nhiên liệu hóa thạch trong số các ngân hàng tư nhân và là ngân hàng lớn nhất ở Canada. Chỉ riêng trong năm 2021, họ đã cung cấp hàng tỷ đô la cho các khoản vay và đầu tư vào các công ty nhiên liệu hóa thạch.

  • RBC đã vi phạm Đạo luật Cạnh tranh của Canada bằng cách đưa ra những tuyên bố sai lệch về các cam kết môi trường của mình. Mục đích chính của những tuyên bố sai lầm này là thúc đẩy lợi ích kinh doanh của RBC, cụ thể là thu hút các khách hàng quan tâm đến tính bền vững.


Hậu quả: 

Cục Cạnh tranh Canada đã mở một cuộc điều tra đối với RBC vào năm 2022 sau các khiếu nại từ các nhóm môi trường. Cuộc điều tra này có thể dẫn đến việc RBC bị phạt tiền và buộc phải thay đổi các hoạt động quảng cáo. Những cáo buộc "rửa sạch môi trường" (greenwashing) đã làm hoen ố hình ảnh của RBC như một ngân hàng quan tâm đến khí hậu, dẫn đến sự bất mãn của khách hàng và mất các cơ hội kinh doanh. Các cơ quan quản lý và nhóm môi trường hiện đang theo dõi chặt chẽ các nỗ lực phát triển bền vững của RBC, tạo thêm áp lực buộc ngân hàng phải từ bỏ nhiên liệu hóa thạch và đầu tư vào các nguồn năng lượng tái tạo.


Recent Posts

See All

Comments


bottom of page